除非你是那種會將現金放在家中茶葉罐、保險箱，藏在垃圾桶或床舖底下，視被別人發現為冒險（尤其是被另一半），不擔心自己會健忘、不怕忘記錢放在哪或忘記密碼的人。否則生活在現代，絕大多數的民眾都會把出賣勞力、辛辛苦苦攢來的錢，放在銀行的戶頭裡（月光族除外），因為我們以為它應該是最保險、最安全，或者最起碼是不會讓你的錢變少的地方。
畢竟回溯銀行的歷史，從中世紀到現在、從歐洲到全世界，這已經發展了數百年的金融傳統模式，還會有什麼問題呢？於是，我們安心地把錢放在銀行裡。並且在每次刷存摺的時候，都會感到一陣甜蜜地小確幸。簿子上的數字印得是如此堅定，心裡自然也非常踏實。
不。疑。有。他。
直到2008年由美國「次級房貸危機」引起的「金融海嘯」席捲全球，人們才開始意識到，事情好像不是想像中的那麼單純。
▲存到銀行的錢去了哪？
「為什麼叫次級房貸？」瑞保網科創辦人、執行長楊瑞芬說。「『次級』指的是相對於『主要客戶』的次級客戶。這些人或許低收入、信用不好、還款能力差，按理來說是不容易跟銀行借到錢，要不就是根本不應該被放款的對象。」
如果你有看過電影《大賣空》（The Big Short），那這類的客戶就像裡頭的脫衣舞孃一樣，是沒有穩定收入的人。但銀行業務為了佣金與業績，卻可以讓她貸到款，甚至還買下5棟房子。
「銀行放款給不應該放款的人，是有風險的。雖然說這些人在還不出錢來的時候，銀行可以將房子作為抵押，但你想想看，當所有的房子都在同一時間被釋出來的時後，這房子就不值錢了。」
於是為了避免損失，放款銀行又很「聰明」地把這些次級房貸資產，轉賣給大型券商，像是雷曼兄弟（Lehman Brothers），最後這些券商再發售以房貸作擔保的不動產抵押擔保證券，結合各種衍生性金融商品銷售出去。券商讓投資人以為，這連動債券所連動的標的包含了房產，所以它不僅不會倒，甚至還可以「保障」你的年收益。
「那些連動債幾乎全世界都埋單。」楊瑞芬說。「可當次級房貸出問題的時候？貸款人慘了，房子被沒收；購買連動債的人慘了，因為那些房子根本不值錢；而保證年收益的雷曼兄弟還宣布倒閉。」
次級房貸危機引起的金融海嘯，使得世界財富一夕縮水。影響所及信用市場、債市、匯市及股市均受衝擊，更爆發全球失業潮與經濟大衰退，在美國及歐洲就有900萬人失去工作，成為1930年「經濟大恐慌」以來，最嚴重的一場經濟災難。
當時台灣受連動債影響的投資者約有10多萬人，加上金融機構，損失金額共達800億台幣。許多企業以實施無薪假來應付低迷的景氣，總計受影響的勞工有24萬人，而失業率達6.13%也創下歷史新高。
「金融海嘯最後受災的全是股民、全是散民，而那些一開始就不應該貸款給次級客戶的銀行，有沒有受傷呢？沒有！銀行不僅把房子收為資產，還不用清算那個已經倒閉的連動債。」；「於是大家開始去檢討，在這整件事情當中，銀行到底有沒有問題？」
從次級房貸危機到金融海嘯，銀行除了把錢借給不該借的人以外，還有什麼問題？這跟先前提到，一般人把賺來的錢存放在銀行，又有什麼關連？「知道什麼是貨幣乘數效應嗎？」楊瑞芬說。
「金融海嘯以後，無論平民、專家、學者，全世界都在找問題點，也發展出了一些組織像是Positive Money、ACDCecon等，透過網路彙整資訊，就連國際貨幣基金組織（IMF）也開始進行一系列的研究。然後大家發現整個既有銀行、貨幣與金融體系間，原來還有幾個根本的問題，其中包括了『貨幣乘數效應』。」
「你想銀行的錢從哪裡來？」楊瑞芬問。
「對，就是你的存款。」
▲你以為你有，可事實上你沒有
所以，假設有人存了100萬到銀行，他一定會以為他在銀行裡有100萬元的錢。但事實上並非如此，因為銀行的本質得透過借貸來賺錢，所以當錢被存進銀行後，其實馬上就會被放款出去。銀行只會預留一筆「存款準備率」，來應付民眾日常的提領。若以台灣法定的存款準備率10%來計算，意思就是，今天在銀行存的一百萬，實際只會留下10萬，其餘的90萬元會被銀行拿去借給別人。
於是，這90萬元借給別人的錢，或許是被用來支付房子的裝潢費，或是用於購買家電用品上，而接手這筆錢的人，好比是裝修工人或是店家老闆，都非常有可能會再把錢存到銀行去。當然這被存進的90萬元，銀行還是一樣只會留下9萬，再把81萬元給轉貸出去。「銀行就是賭你不會來拿。」
「所以，只要大家不同時來把所有的錢領光，好像也不會有什麼問題。」但楊瑞芬接著說，「然而這其實會衍生出一個問題，而造成所謂的『貨幣乘數效應』。就是原本只有的100萬元，卻會在銀行輾轉借貸間，創造出1000萬元的貨幣效應，而每個人都以為我擁有這麼多的錢，比如我以為我有100萬或我以為我有90萬，但實際上根本沒那麼多錢。另外，也因為過程中『創造』了更多的貨幣流量，導致通貨膨脹、貨幣貶值，當然還也造成了信用膨脹的問題。」
雖然較低的存款準備率，被認為是能在短期刺激經濟、達到快速獲利的方式，尤其在政府推動某些經濟政策上，是絕佳的速效藥，並非完全罪惡。「只是我們當初並不知道，原來我們一直在吃這個速效藥的惡果。尤其在景氣不好、很多人還不出錢來時，這個惡果更引發了波及全球的金融災難。」
「換言之，傳統的銀行制度，是一個有瑕疵的制度。」
金融教授楊瑞芬 