金融科技Fintech浪潮來勢洶洶，預估2016年台灣有超過5家P2P借貸業者準備上線，面對台灣金融法規的侷限、傳統金融機構的轉型，以及國際級Fintech企業的近逼，國內Fintech新創企業的利基究竟何在?
瑞保網科/ LnB信用市集執行長楊瑞芬在過去十數年的金融業職涯中，親身參與並推動了「消費性金融」所帶來的金融業革命；而今，「Fintech是另一個產業革命」，為了回歸當初加入金融業的初心，她毅然從傳統金融業跳出來創業，成立了台灣第一家P2P Lending平台【LnB信用市集】。她並就對全球Fintech的長年趨勢觀察，解析台灣Fintech的機會與挑戰。
科技金融(FinTech)產業誕生的背景
2008年金融風暴發生之後，全球多數國家經濟下滑，國際間大企業破產新聞頻傳，許多民眾開始對於資本貪婪、大型金融機構因壟斷資源所造成的社會與經濟不平等現象進行反思，這股思潮持續不斷發酵，直至2011年，近千位示威者發起「佔領華爾街」運動，思潮迅速地漫延至全球各地，共計82個國家，912個城市參與抗議活動。這股重要思潮，促使民眾對於既有金融機構所扮演的中介角色對於經濟發展、貨幣體系運作乃至於社會公義所造成的影響，有了重新思考的契機。
以英國為例，根據統計，目前市場流通的貨幣量超過97[Jy1] %是銀行創造出來的，而這也是造成貨幣貶值、通貨膨脹的主因。2014年英國國會曾質疑銀行的運作模式，即不應讓銀行製造所謂『被放大的錢』，並強烈要求政府的干預介入，英國對傳統銀行所扮演的角色及貨幣進行了相關反思。
另一方面，回顧台灣金融歷史體系，在2003年~2008年期間，國內許多經營不善的銀行及金融機構倒閉、被政府接管，政府為了解決這些問題銀行所設置的金融重建基金(RTC)，龐大的成本來源即是由全民所買單，對於國家整體經濟發展非常不利。
科技金融(Fintech)產業與其價值
楊瑞芬指出，Fintech產業在這樣背景下的產生，即是打破金融機構的特許性及中介角色的壟斷性，讓市場上資金的需求及供應者，能跳脫傳統金融機構以自身風險、獲利為主要考量的營運模式，在資金需求雙方互利的思維之下，媒合最適的資金借貸雙方，以謀求『公平』、『透明』、『互利』及『集體運作』的價值。為了不讓金融制度依循原有的負循環，Fintech希望解決根本上的制度瑕疵。
美國調查顯示，Fintech是一個潛在的億兆產業，且在各地區持續翻倍成長，新的服務內容不斷湧出市場；在歐洲，Fintech企業的業績表現亦呈現成長狀態；全球銀行的原本業務不斷被Fintech拆分取代，甚至Fintech提供的服務會進行專業分工化，替民眾不斷地提供各式解決方案。
楊瑞芬表示，Fintech應該被定義為一個『新產業』，若政府不是以『新產業』角度來看待這個產業，台灣註定會失去這一波產業契機，值此全球Fintech對於傳統金融產業的變革影響，也許並非全然是個完善的解決方案，但相信對於社會經濟發展能有極大益處。
什麼是互利金融 (Peer to Peer Lending) ?
日前數位時代2015年12月報導的「六張圖看懂金融科技模式」：『P2P網路貸款平台』、『第三方支付』、『P2P匯兌』、『群眾募資』、『虛擬貨幣』以『及機器人理財』；事實上，仍有其他模式正在誕生。目前市場規模最大的Fintech類型是『第三方支付』；P2P借貸類型的利潤則是最大，英國在2008年面臨金融危機時，國內經濟衰退，當時憑藉著P2P借貸的興起，幫助了許多中小企業存活。反觀台灣，至今仍在討論P2P借貸的金融法規、資本額限制及業務範圍限制等，其他國家已如火如荼地進行這項革命性服務。楊瑞芬認為『P2P借貸』應解讀為『P2P互利金』，相信人民可以藉由互相幫助的新模式，才能夠解決傳統金融服務的根本問題，而且互利金融是其中發展最快、最容易成功的解決模式。
目前美國已經有4千家企業、英國則有2千5百家企業正在提供各項金融科技服務，其中也誕生了許多獨角獸企業：Lufax是中國最大的網絡融資平台之一，目前有100億美金交易量；Social Finance（SoFi）是一家美國企業，專提供長春藤學校學生貸款為主，規模約50億美金；Lending club雖然不是第一家做P2P網路借貸平台(Porosper Marketplace是全美第一家P2P借貸企業)，但於2014年IPO上市，成為全美P2P借貸企業的龍頭。
Fintech顯然已成為一種全球趨勢及思潮，華爾街許多核心人物紛紛進軍此產業，例如前摩根史坦利CEO John Mack、美國前財政部部長 Lawrence Summers分別於2011、2012擔任Lending Club董事，Fintech是你不得不面對的金融業轉型革命，在這些重量級傳統金融界要角投身。
楊瑞芬分析台灣的Fintech發展潛力，她認為台灣擁有很好的機會能跟上這股思潮。在金融專業能力上，台灣人才仍舊在亞洲中排名前三(2000年以前是亞洲第一)；在金融創新的能力上，台灣相較非中國以外的其他亞洲國家差距不大；在軟體開發能力上，台灣排名前三，但大數據的研發能力較缺乏足夠經驗與規模，因此在整合的創新力會明顯稍差。未來若憑藉網路科技以及金融創意的研發能力，我們必能打造全亞洲數一數二的Fintech新產業。
就台灣P2P借貸行業的發展機會，楊瑞芬分析，過去傳統『標會』的集資商業模式，最大的風險面向有三項：掌握借款人的信任程度、利息合理程度的評估以及倒帳的風險承擔。個人與個人之間的借貸，本質上是人類的基本需求與行為，也是人類互相幫助的正向社會化行為，更是金融的借貸發展基礎。
借貸問題若發生必須有一個完整的解決方案，只要有完善的機制，P2P借貸服務成為一種可被接受之理財投資工具。國際知名雜誌Finance Time定義P2P網路借貸，傳統上，銀行內部獲利模型大部分為風險管理、計算利率、債務催收。當借款人的存款金放到銀行，借款人具備同樣利率，但銀行因不同貸款人的信用評等，給予不同的貸款條件，而銀行會計算利率差，這是銀行的主要獲利來源；然而，若透過去中間化的方式，提供客觀、公正且沒有金流產生的資訊流方式，不但能提高借款人的存款利率、提供貸款人合理的貸款利率，不僅P2P網路借貸業者可以生存、降低成本對借款人及貸款人雙方都有利，這才是真正的P2P精神。
楊瑞芬指出，根據相關報告顯示，在2020年之前P2P Banking在貸款量會以倍數的方式持續成長，且P2P Banking會成為全球FinTech搜尋關鍵字。其他國家如澳洲第一家P2P Banking企業於2013年成立，如今已出現十幾家業者、香港2015年底也開始P2P業者萌芽、台灣是今年才開始、其他東南亞國家如馬來西亞、泰國都還沒有相關業者，這代表台灣在金融科技的表現仍是很先進，且具有發展機會的。
金融教授楊瑞芬 